上证报中国证券网讯(记者王彭)富达投资大中华区投资策略及业务首席顾问郑任远表示，随着中国养老第三支柱崛起，养老目标基金潜力巨大，未来或将发展成为万亿规模的市场，在整个养老投资中占据重要地位。
美国养老金体系的发展历程表明鼎东策略，制度设计对市场培育至关重要。郑任远表示，2006年美国国会推出了《养老金保护法》，新法案承认人非理性，并着重强调并发挥了默认的机制。这些机制包括自动加入、自动提高、默认缴费率及默认投资配置，对美国养老金市场的发展起到了关键作用。总结美国50多年养老金发展经验，郑任远认为，充分发挥默认的力量，注重风险管控和多元化配置，养老投顾“八分顾二分投”。
在经历了长期摸索及重大市场波动后，投资者已经对养老金形成了追求稳健、长线投资的理念。“风险管控是养老投资的第一性。2000年互联网泡沫的破灭对美国经济和金融市场产生了深远的影响。彼时，从监管层到投资机构、再到个体的投资理念发生了变化，不再盲目追求站在各风口的赛道，极大提高了对风险管控的重视。”郑任远说。
在郑任远看来，对于养老金投资而言，资产配置的能力是核心，而多元化配置则是其中的关键。多元化的资产配置可分为四个层次鼎东策略，第一是多资产，即在股票、债券、商品、另类及其二级资产之间的配置；第二是多地域，在同一市场，资产往往呈现出较高的相关性，多地域的全球配置就显得尤为重要；第三是多策略，即充分运用主动多头、对冲、量化等不同投资策略来进行组合构建及管理；第四则是多管理人，为了确保每项投资都能发挥最大潜力，优选多个基金管理人旗下的基金，精心挑选一批业绩优异且风格稳定的基金。
对于养老投顾而言，富达以“账户”为中心，“八分顾二分投”。“我们花费了大量的时间和精力研究怎样洞察客户及家庭在财务规划上的相关需求，不限于投资，还包括保障、医疗、财富传承等，这些本质上都是‘顾’的部分；一旦需求清晰了，‘投’的那部分就会变得相对简单。”郑任远说。
在郑任远看来，中国投资者对于短期波动的容忍度更低；在投资层面，全球多元配置的理念刚刚起步，面对的市场环境也不尽相同，都需要进行关注和适当的调整。“但我们相信共同点更值得关注，比如都需要克服‘人性的弱点’，都可以借助默认的力量、发挥定投的优势、更加注重风险控制等。”
郑任远表示，从全球养老投资发展经验来看，随着中国养老投资特别是养老第三支柱的发展，国内养老目标基金或将是万亿规模的市场，在整个养老投资中占据重要地位。具体而言，养老目标日期基金(TDF)可根据年龄情况，为客户提供一站式的养老解决方案；养老目标风险基金(TRF)则锚定清晰的风险承受水平，为客户提供有效的资产配置工具。长期来看，两类产品都具有广阔的发展空间。
“作为全球知名的投资机构和养老投资专家，富达在中国发展的长期目标就是鼎东策略，将全球海外经验与国内实际需求相结合，为投资者提供世界级的养老金投资及资产管理产品服务，对此我们充满信心。”郑任远称。
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